费率卷至一折！银行代销基金打响“价格战”

　　越来越多商业银行加入到代销基金的降费行列。

　　1月9日，据界面新闻记者梳理，已有交通银行、民生银行、农业银行、青岛银行等多家银行对部分代销公募基金产品开展费率优惠。其中，申购、定投费率最低可降至1折，甚至部分个人养老金基金产品也纳入了费率优惠范畴。

　　从时间上看，大部分银行都选择将优惠区间限定在2025年一季度。

　　“一季度是银行传统的‘开门红’时间点，各大银行在冲刺，费率优惠是揽客、留客的关键。随着客户不断涌入以及投资规模攀升，银行的 AUM（资产管理规模）得以扩张。”某股份制银行零售部门人士对界面新闻记者分析说。

　　申购费率最低一折

　　民生银行在1月1日至3月31日期间，将对超400只产品分别采取申购费率1折或定投费率1折的优惠。

　　除了民生银行之外，交通银行、青岛银行也宣布在3月31日前对部分代销公募基金产品开展阶段性费率优惠。

　　据界面新闻记者梳理，在这一轮降费潮中，除了常规的基金产品之外，部分银行还将个人养老金基金产品纳入了费率优惠范畴。

　　比如，农业银行公告称，投资者在购买纳入证监会个人养老基金名录且该行代销的部分公募基金Y类份额，申购及定投费率打1折；交通银行也明确，截至2024年12月31日24时，个人养老金基金Y份额全部参与费率优惠。

　　上述银行业人士看来，“这与个人养老金的全面推广有关，各大银行都在积极发力，各个分行、支行，到具体的每个人都有开户和缴存的压力。”

　　农业银行在公告中提到，此举是为支持中国多层次、多支柱养老保险体系建设，降低基金持有成本。

　　去年年底，个人养老金在全国推广，银行便开启了个人养老金账户的争夺之战。根据证监会此前公布的个人养老金基金名录，截至去年12月12日，个人养老金基金增至284只。

　　排排网财富理财师姚旭升表示，随着个人养老金制度的全面推行，银行间的“开户大战”正在升级为“降费大战”，多家银行已经宣布开展代销基金费率优惠活动，此举是为了更好地服务个人养老金投资者，同时在个人养老金业务中提高银行自身的市场占有率。

　　对中收影响有限

　　事实上，银行下调代销基金费率已有先例，招商银行是首家将代销基金费率降至1折的银行。 

　　2024年7月，招商银行宣布代销公募基金将全面实施买入费率1折起，其范围囊括线上线下全渠道、基金品种全品类和认申购等费率类型。此后，越来越多的银行将基金代销费率优惠定格在了“1折起”。

　　基金费率优惠也反映了基金代销市场的竞争日益激烈。根据中国证券投资基金业协会披露的2024年上半年基金销售机构公募基金销售保有规模前100强名单，蚂蚁基金超越招商银行，以6920亿元的保有规模成为新晋“一哥”，紧随其后的为招商银行、天天基金、工商银行、建设银行。

　　华北某公募基金渠道负责人对界面新闻记者分析说，在当下的基金代销市场格局中，互联网销售平台以及券商强势入局，与银行之间的竞争愈发白热化。为保住原有的市场份额，银行不得不采取降低费率这一策略。与此同时，投资者的理念也越发成熟，对费率水平给予了较高关注。

　　姚旭升说，从目前市场格局来看，银行渠道依然占比最高，但是保有规模开始被其他机构蚕食。第三方销售机构份额在逐步攀升，头部效应较为明显。近年来，部分银行选择主动退出基金销售业务。一些小型销售机构由于业务保有量低、盈利无法覆盖经营成本等原因，也相继选择退出市场。

　　基金费率下调，给银行的中间收入也会造成一定压力。2024年中报数据显示，A股多家上市银行中间收入呈下降趋势，保险和基金代销手续费收入的下降是主要因素。

　　某国有大行人士对界面新闻记者说，费率下调在短期内或许会给银行的盈利能力带来一定影响。不过，从整体来看，这种影响尚处于可控范围之内。市场情绪逐步回升、转暖之后，银行能够凭借业务量的增长来弥补因费率降低而损失的那部分收益。

　　招商银行副行长王颖在2024年中期业绩交流会曾指出：“费率优惠对中收的影响在可承受、可消化范围内，这是一道选择题。交易费率的打折，更重要的是推动基金代销业务从传统流量经营向着规模经营方向转型，倒逼招行自己长出新的能力。”