高盛发布研究报告称,对金蝶国际(00268)持建设性看法,作为内地领先的企业软体本地供应商,其在云转型方面处于早期阶段,主要推动因素包括持续收入增长。这将提高收入的展望并降低获取客户的边际成本。该行维持“买入”评级,目标价由12.53港元升至12.7港元。
该行预计,金蝶去年和2025年的年度总经常性业务收入将分别占总收入的53%和57%,这将促进有利的收入结构、大型企业云客户的增长,而金蝶国际在中小企业客户中仍保持领导地位,以及人工智能平台Cosmic
GPT的价值增值,该平台为企业提供附加价值,支持客户留存及新客户的项目获得。
高盛预计,金蝶收入年均复合增长率(CAGR)在2024年至2027年间将达到25%,其中大型企业云的CAGR为45%,中型企业的CAGR为18%,预计2025年全年纯利将转正,并有健康的自由现金流,这将得益于云服务规模化后的经营杠杆改善。
发表评论
2025-01-18 00:11:04回复
2025-01-18 04:28:06回复
2025-01-17 23:07:18回复
2025-01-18 03:37:23回复
2025-01-17 22:24:29回复
2025-01-18 01:16:59回复
2025-01-18 04:31:02回复
2025-01-17 23:32:37回复