信托业年会透露监管酝酿多项法规修订完善，业内关注信托财产登记制度和慈善信托税收优惠制度

　　12月4日，据证券时报报道，在日前举行的2024年中国信托业年会上，监管人士透露，目前正在制定1+N制度体系，其中“1”是指《关于信托业进一步高质量发展的指导意见》，“N”是指资产服务信托、资产管理信托等的业务细则。另外，为推动行业深度转型，监管部门正加快推进《信托法》修订，也在推动信托财产登记制度和慈善信托税收优惠制度尽快落地。

　　记者从某信托公司的总经理助理处获悉，该机构的董事长日前受邀参加2024年中国信托业年会，从其传达的内容来看，该年会上确实提及多项法规的修订与完善。

　　据悉，历届信托业年会均受业内高度关注。本次年会于11月27日至28日在天津召开，由中国信托业协会主办，主题是“聚焦五篇大文章 推动信托业高质量发展”。国家金融监督管理总局有关部门、派出机构，以及信托保障基金、信托登记公司、69家协会会员单位、协会专家理事、智库单位等共100余位代表参会。国家金融监督管理总局资管机构监管司司长赖秀福出席会议并讲话。

　　记者了解到，针对会议上提及的慈善信托税收优惠制度，其实业内早有讨论。

　　西北地区一家信托公司的慈善事务负责人此前向记者表示，现行的2001年版《信托法》并未涵盖慈善信托的相关内容，仅在第六章对公益信托进行了规定。由于公益信托的设立需要事先获得相关公益事业管理机构的批准，这在实际操作中构成了多重障碍。2016年《慈善法》的实施首次明确了“慈善信托”的定义，并规定了慈善信托的监管机构和备案制度，从而促进了我国慈善信托的快速发展。然而，该负责人也指出，慈善信托的发展仍远未达到预期规模，缺乏税收优惠制度等外部保障，这成为慈善信托进一步发展的障碍。

　　“慈善事业通过提供公共产品，为社会不特定人群作出贡献，这些本应由政府提供的公共产品，在政府无法全面覆盖的情况下，可以通过税收优惠的方式，引导和鼓励有意愿、有能力的慈善人士或企业来代替政府提供。”该负责人解释了慈善信托委托人享受税收优惠的正当性。

　　记者注意到，尽管《慈善法》等规定已备案的慈善信托可以享受税收优惠，但在实际操作中，慈善信托委托人想要合理避税并不简单。例如，捐赠发票是证明捐赠行为真实性的关键证据，也是捐赠人享受税收减免的合法凭证。但根据现行规定，捐赠发票应由公益性单位（如慈善组织）开具，而慈善信托既非法人也非组织，因此不具备开具捐赠发票的资格。

　　中建投信托公益与慈善信托部负责人里佐丹在署名文章中指出，实践中，采用双受托人、慈善组织作为项目执行人等“创新”做法，虽然满足了委托人开具捐赠发票的要求，但这些做法增加了捐赠或项目执行的环节，从而提高了慈善信托的成本和监管难度，限制了慈善信托的进一步发展。

　　记者从行业内部获悉，为解决慈善信托的开票问题，国内一些信托机构已尝试成立慈善基金会，以便以慈善基金会的名义为委托人开具发票。尽管这是一种可行的解决方案，但问题在于慈善基金会的设立门槛较高。

　　除了慈善信托税收优惠之外，记者了解到，完善信托财产登记制度也是业界普遍期待的内容之一。

　　随着社会财富形式的多样化，股权、不动产等非资金类财产的占比逐年上升，现实中存在大量以不动产、股权等财产设立信托的需求。华东地区某信托公司家族信托部门的负责人向记者表示，目前在我国，由于缺乏非资金类财产的非交易过户制度，如将土地、不动产等非资金类财产置入信托，需按照交易过户的形式，而非直接交付。这一过程将产生高昂的过户费用和税务成本，给设立非资金信托带来了许多障碍。

　　此外，记者了解到，以不动产、股权等非资金类财产设立信托尚无明确的信托登记办法，无法有效实现信托财产的独立性和风险隔离，这也削弱了设立慈善信托的积极性。这也是我国营业信托中资金信托占据绝对主导地位的重要原因之一。

　　针对此次年会提及的多项法规完善，上述家族信托部门负责人关心的是，“一是能不能做到非交易过户，或者交易过户时明确税收的递延，等到股权从家族手中卖出时再征缴。二是在工商登记上能不能将非交易性持股标识出来，即在进行登记查询时，能清晰显示信托公司只是代表家族信托持股，并非标的公司的实质股东。”

　　近年来，信托业正经历着一场深刻的变革。一方面，随着房地产等行业风险的释放，以及资产管理行业打破刚性兑付，信托业持续面临改革化险的压力；另一方面，去年3月，原银保监会颁布了《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（以下简称“信托业务三分类政策”），为信托业的发展指明了明确的方向，信托业正在经历业务的深度转型。

　　信托业务三分类政策将信托业务细分为资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托三大类别，共涵盖25个业务品种。该政策要求信托公司坚守受托人职责，以规范的方式发挥其制度优势和行业竞争优势，为信托业的未来发展确立了清晰的路径。

　　不少信托业人士反映，信托挣“快钱”的时代已经过去，接下来应专注主营业务收入能力，增强资产管理和资产服务能力以推动盈利水平提升。

　　根据中国信托业协会近期披露的2024年度上半年信托公司主要业务数据，截至2024年2季度末，信托资产规模余额为27万亿元，已连续9个季度实现同比正增长。从信托资金投向来看，呈现“两升三降”趋势。投向证券市场（含股票、基金、债券）和金融机构的占比上升，投向工商企业、基础产业和房地产的占比下降。在经营收入和利润总额方面，与2023年同期相比，分别下降三成、四成，显示信托行业正面临营收压力。

　　中建投信托博士后工作站编著的《中国信托行业研究报告（2024）》指出，在监管层倡导以发展服务信托为主的背景下，行业信托的报酬率出现了明显的下滑，致使信托收入增长乏力。同时，市场上的资管产品同质化趋势明显，在激烈竞争的背景下，管理费率不断走低，挤压信托公司的盈利空间。

　　记者注意到，在监管引导信托业回归本源的背景下，本次年会指出，2023年以来信托业发生了积极向好的可喜变化。一年来，全行业资产服务信托规模接近11万亿元，占比达到40%，无论是成立笔数还是新增规模均已超过资产管理信托。信托服务领域不断拓展，除传统的家族信托、资产证券化服务信托以外，家庭服务信托、风险处置服务信托、资管产品服务信托等也成为了信托公司发力的重点。资产管理信托投向基建等传统领域规模持续压降，投向证券市场的资金规模持续提升。公益慈善信托也得到了长足发展。

　　本次年会还指出，信托业要围绕“五篇大文章”，做好以下三项根本任务：一是坚持信托业发展符合时代的要求，找准信托在中国特色金融体系中的定位，有力有效支持新质生产力发展，积极开展养老金融服务，践行信托的普惠功能；二是夯实信托业长效健康发展的基础，不断完善法律法规，提升专业能力，培养专业人才，加强投资者适当性管理；三是着力防范和化解行业风险，加强合规建设，做到“两个严禁、一个防止”，切实加强自身治理。