来源：瑞恩资本RyanbenCapital

眼科生物科技公司「拨康视云」，递交招股书，拟香港上市，瑞银、建银、华泰联席保荐 第1张

　　2024年12月2日，Cloudbreak Pharma Inc．（简称“拨康视云”）向港交所递交招股书，拟香港主板挂牌上市。这是继其于2023年11月30日、2024年5月31日递表失效后的再一次申请。

眼科生物科技公司「拨康视云」，递交招股书，拟香港上市，瑞银、建银、华泰联席保荐 第2张

　　拨康视云招股书链接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106945/documents/sehk24120204025.pdf

眼科生物科技公司「拨康视云」，递交招股书，拟香港上市，瑞银、建银、华泰联席保荐 第3张

　　主要业务

　　拨康视云，成立于2015年，作为一家以创新驱动的临床阶段眼科生物科技公司，致力于开发新型及差异化疗法。公司多年来专注于内部发现、开发及商业化同类首创及同类最佳眼科疗法。

　　拨康视云已建立一个由八种候选药物组成的广泛而创新的管线，覆盖眼睛前部及后部的主要疾病，其中有四款处于临床阶段的候选药物、四款处于临床前阶段的候选药物。

　　临床阶段的候选药，即CBT-001（核心产品）、CBT-009（核心产品）、CBT-006、CBT-004。CBT-001及CBT-004可能分别是治疗翼状胬肉及血管化睑裂斑的全球首创药物。公司还正在与美国药管局合作，以期为治疗血管化睑裂斑制定全球新标准。CBT-006适用于治疗睑板腺功能异常相关的干眼症，为潜在的同类首创药物。CBT-009，为潜在的治疗青少年近视的全球同类最佳药物。

　　临床前阶段的候选药物，即CBT-007（用于提高青光眼滤过手术的成功率）、CBT-145及CBT-199（适用于治疗老花眼的新化学实体）、CBT-011（一种适用于治疗糖尿病性黄斑水肿的抗体药物协同作用共轭物，糖尿病性黄斑水肿是视网膜内液积聚引起的视网膜增厚）。

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　　股东架构

　　招股书显示，拨康视云在上市前的股东架构中，

　　Ni Jinsong博士、Bing Leng女士夫妇各自通过间接及家族信托，分别合计持股约20.86%、1.32%，总计持股22.18%。

　　Van Son Dinh先生，通过VD&TL、Dinh Legacy Trust分别持股7.14%、持股0.25%；

　　Yang Rong博士，通过YDD Consulting，持股1.76%；

　　Li Jun Zhi博士，持股4.14%；

　　澳美，持股12.30%；

　　鼎晖，通过Skketch Shine持股6.39%；

　　一村资本，通过Yicun Holdings，持股6.04%；

　　高佳特 Gaotejia，持股4.80%；

　　Whitcup Life，持股3.51%；

　　远大医药（00512.HK），通过Grand Diamond持股3.45%；

　　建银国际间接全资附属公司Design Time持股3.20%；

　　德屹长青，通过德泓鑫，持股3.20%；

　　Brillimedical，持股3.08%；

　　持有根据股权激励安排已发行股份且并非董事的个人，持股2.24%；

　　赛尔控股，持股2.20%；

　　关子股权，持股1.60%；

　　朱晋桥，通过倚锋骏马最终控制的海南倚锋，持股1.48%；

　　K． RUI，持股1.45%；

　　刘凌云，最终控制的云锌 Yunxin Holdings，持股1.14%；

　　CNCB，持股1.07%；

　　周桂良，通过天时创新最终控制的上海天壹，持股1.07%；

　　肖水龙，通过创东方投资最终控制的创东方长辉，持股1.07%；

　　中银国际集团成员公司Zhongyin Health，持股1.03%；

　　北京九润达股东，通过Renfu Zhou Ltd．，持股0.89%；

　　盈科值得普泽，持股0.75%；

　　Yunwen，持股0.74%；

　　江门倚锋，持股0.66%；

　　兴业证券（601377.SH），通过兴证创新资本控制金华金开、上海屹玥分别持股0.58%、0.49%；

　　John Hovanesian博士，持股0.10%。

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　　董事高管

　　拨康视云董事会由9名董事组成，包括：

3名执行董事：NI Jinsong博士（董事会主席、首席执行官）、Van Son DINH先生（首席营运官）、YANG Rong博士（首席科学官）；

3名非执行董事：LI Jun Zhi博士、曹旭先生、夏志东先生；

3名独立非执行董事：赖显荣先生、廖仲敏先生、 聂四江女士。

　　除执行董事外，高管包括首席财务官陈清珠女士，首席医疗官Abu P ABRAHAM医生，首席专利官兼首席合规官Elizabeth Sharon CAPAN女士，首席创新官FANG Wenkui Ken博士。

　　公司业绩

　　招股书显示，在过去的2021年、2022年、2023年和2024年上半年，拨康视云未有营业收入，相应期间的研发开支分别为845.7万、1529.0万、2749.2万和2248.7万美元，相应期间的净亏损分别为3539.8万、6683.8万、12，941.8万和5211.1万美元。

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　　中介团队

　　拨康视云是次IPO的中介团队主要有：瑞银、建银国际、华泰国际为其联席保荐人；普华永道为其审计师；海问、霍金路伟分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；竞天公诚、亚司特分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。