金十数据
对冲基金亿万富翁史蒂夫·科恩（Steve Cohen）近日表示，随着特朗普政府的政策生效，股市可能会下滑，经济增长可能会降温。
他说，现在是“不确定因素非常多的时刻之一”。他在佛罗里达州迈阿密海滩举行的“未来投资倡议研究所”峰会的一次谈话中发表了上述言论。
这位Point72资产管理公司创始人说，“关税不可能是正面的”，因为它们实际上就是税收。他说，如果美国对其他国家的出口产品征税——特朗普最喜欢的外交政策工具之一，就有可能引发其他国家与美国之间“针锋相对”的关税报复。
Point72被称为“华尔街最疯狂的赚钱机器”，科恩也曾被美国媒体评选为华尔街有史以来最有影响力的交易员，他还是知名美剧《Billions 亿万/金融战争》中金融大鳄巴比·阿克斯（Bobby Axelrod）的原型。
科恩说：“除此之外，我们的移民速度也在放缓，这意味着劳动力的增长速度不会那么快，”他很可能是指特朗普政府对在美国工作的外国人实施了更严格的限制。
这位纽约大都会队（美国职棒大联盟球队）的老板还特别提到了白宫的政府效率部（DOGE），以及该部门宣称的根除联邦政府中的欺诈、浪费和滥用的使命。科恩将其努力归结为紧缩政策，他说：“当这些钱多年来一直在经济中流动，而现在可能会以多种方式减少或停止，这对经济来说肯定是负面的。” 马斯克曾表示，他的目标是削减2万亿美元的联邦开支。
相当消极
这位华尔街重量级人物表示，他的团队预计今年下半年美国经济增速将从2.5%放缓至1.5%，但失业率将因劳动力增长放缓而下降。
科恩说：“现实情况是，通胀高企、经济增长放缓、政府紧缩政策等因素交织在一起，因此我在一段时间内第一次感到非常消极。”
这位资深投资者说，他并不预期会发生“灾难”，但确实预期随着市场情绪的动摇会出现大幅抛售。他说，“这绝对是一个我认为已经取得最佳收益的时期，如果出现大幅回调，我也不会感到意外。”
在英伟达等公司股票的推动下，标普500指数自2023年年初以来已飙升了50%以上，英伟达在此期间的涨幅约为800%，不过该指数上周五下滑了1.7%，本周一又下跌了0.5%。
在科恩预计将出现重大调整、巴菲特囤积的现金比以往任何时候都多的背景下，一些估值指标显示，这是有史以来估值最高的市场。对冲基金、净多头、散户和CTA都接近做多极限。
散户投资者上周变成了小卖家，但他们的卖出规模太小，无法解释上周五的美股走势，不过可以表明散户投资者上周五没有买入跌势（这是一种行为变化），而且还有很大的卖出潜力。值得注意的是，最受散户欢迎的股票徘徊在2021年的水平，下行潜力同样巨大。
看涨期权净成交量攀升，使看跌期权/看涨期权成交量比率达到了2021年末疫情期间股票繁荣时期的水平。
在英伟达本周发布财报之前，超大型成长股和科技股的仓位仍然很高（第97百分位数），远高于盈利增长所暗示的水平。
高盛交易部门表示，股票和CTA的动态越来越不稳定。“在一个月的下跌过程中，股票下跌10%可能会引发约2000亿美元的系统性抛售，其中三分之一来自美国市场。”
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2025-02-25 16:01:52回复